投资方向
至少 60% 投资于公共和私人债券，主要为欧元资产。最多 30% 投资于其他基金。
证券投资基金 · 欧洲债券
BIZ Europa Bear
以欧元计价的投资组合，至少 60% 投资于债券，注重利息收入和中期资本实际增值，专为保守型投资者设计。
风险指标3/7
建议最短持有期1年
首次认购1,000 欧元
概念示意图。不代表基金表现。
基金简介
欧元利息收益
BIZ Europa Bear 是一只开放式另类投资基金，由 BIZ Capital 管理，受葡萄牙证券市场委员会（CMVM）监管。基金目标是获取利息收益并实现资本的中期实际增值，至少 60% 的基金价值投资于债券。
投资组合包括固定和浮动利率债券、抵押债券和可转换债券、公共和私人债务及短期资产，主要以欧元计价。可持有最高 30% 的其他基金，不偏重特定行业或经济体。
适合波动容忍度低的保守型投资者，以及希望分散高风险投资组合的投资者。本金和回报均无保证。
策略
基金如何管理
投资目标
获取利息收入和中期资本实际增值，适合希望采取更稳健配置的投资者。
风险管理
使用衍生工具进行对冲和资产管理，不用于增加风险敞口。资本不受保证。
管理评论基金 10 月下跌约 0.2%，11 月上涨 2.42%。管理团队提醒，这是一项长期策略。
业绩表现
基金与基准
BIZ Europa Bear业绩基准
按自然年计算，自 12 月 31 日至 12 月 31 日。年化回报为各期间的年均收益率，依据基金单位净值计算。
基金：A 类，单位净值来自 DECO PROteste，截至 2026 年 11 月 2 日，2025 年 11 月前为月度数据，其后为周度数据。基准每年确定一次，取 1 年期欧元掉期利率与欧洲央行通胀预测中的较高者，我们未找到已公布的序列。在已公布日期之间，线条连接各数据点。
过往回报不代表未来回报。原型：数据有待管理人核实。
投资构成
基金投资方向
数据截至 30/11/2023
主要持仓
- BFOOD 8,93257% 09/239.89%
- Greenpower FCR6.67%
- BFOOD 7,396% 09/236.64%
- ENGIFP 5.95 03/16/116.49%
- AXASA 3 7/8 05/20/496.14%
行业
国家
基金官方月度资料，2023 年 11 月，为我们找到的最新公开版本。该资料仅列出前 5 大持仓，且未显示全部投资组合：行业合计 88%，国家合计 92%（国家按整数四舍五入）。
条款
基金资料
| 管理公司 | BIZ Capital SGOIC, SA |
|---|---|
| 货币 | EUR |
| 类别 | 开放式另类投资基金 |
| 业绩基准 | 1 年期欧元掉期利率与欧洲央行欧元区通胀预测中的较高者 |
| 首次认购 | 1,000 欧元 |
| 认购费 | 0% |
| 赎回费 | 2 年内 0.5%，之后 0% |
| 管理费 | A 类：1.5% · B 类：0.5% |
| 浮动管理费 | 超过基准部分的最高 25%，前提是最终收益为正 |
| 赎回支付 | 赎回期结束后第 4 个工作日 |
| 收益分配 | 累积 |
| 成立日期 | 18/01/2021 |
| A 类 ISIN | PTBZSEHM0001 |
| B 类 ISIN | PTBZSFHM0000 |
|---|---|
| 债券 | 至少为基金价值的 60% |
| 投资其他基金 | 最高为基金价值的 30% |
| 追加认购 | 100 欧元 |
| 托管费 | 每年 0.14% |
| 持续费用（2023 年） | A 类：1.80% · B 类：0.82% |
| 估值 | 每周一次，于周一进行 |
| 认购与赎回 | 周二 9:00 至下周一 12:00，按未知价格成交 |
| 托管银行 | Bison Bank, S.A. |
| 审计师 | BDO & Associados, SROC |
| 资产规模（2026 年 9 月 30 日） | 1,417 万欧元 |
| A 类单位净值（2026 年 10 月 26 日） | 960.22 欧元 |
数据来自 bizcapital.eu、招募说明书及基金官方文件，查阅于 2026 年 11 月 6 日。资产规模和单位净值：DECO PROteste。请务必以关键信息文件为准。
常见问题
基金要点
基金投资什么？
主要投资欧元债券，至少占基金价值的 60%，包括公共和私人债务、可转换债券及短期资产，并可持有最高 30% 的其他基金。
什么是基准？
这是每年年初确定的利率，取一年期欧元掉期利率与欧洲央行对欧元区最新通胀预测中的较高者，是业绩费的计算基础。
风险如何？
风险指标为 3/7。即使是债券基金，本金也无保证，净值可能下跌。主要风险包括本金损失、流动性、集中度、管理风险及利益冲突。
费用是多少？
无认购费。2 年内赎回费为 0.5%，之后为零。A 类固定管理费 1.5%，B 类 0.5%，另有最高为超额收益 25% 的业绩费。2023 年持续费用分别为 1.80% 和 0.82%。
如何认购和赎回？
申购赎回窗口每周开放，从周二 9:00 至下周一 12:00。首次最低认购额为 1,000 欧元，追加认购 100 欧元起。下单时价格未知，按窗口结束后下一个工作日的单位净值成交。赎回款在窗口结束后第 4 个工作日支付。
A 类与 B 类有何区别？
两者的固定管理费不同。认购 B 类须满足 A 类 750,000 欧元的最低净认购余额。
基金是否派息？
不派息。这是一只累积型基金：收益留存在基金内，并体现在单位净值中。
如何征税？
收益在赎回时征税。对于居民个人，资本利得按 28% 的最终税率预扣，也可选择合并申报。个人情况可能影响税务处理。