Onde investe
Pelo menos 60% em obrigações, de dívida pública e privada, sobretudo em ativos em euros. Até 30% noutros fundos.
Fundos de investimento mobiliário · Obrigações europeias
BIZ Europa Bear
Carteira em euros com pelo menos 60% em obrigações, orientada para rendimentos de taxa de juro e para a valorização real do capital a médio prazo. Pensada para perfis conservadores.
Indicador de risco3 em 7
Prazo mínimo aconselhado1 ano
Subscrição inicial1 000 €
Ilustração do conceito. Não representa o desempenho do fundo.
Sobre o fundo
Rendimento de taxa de juro em euros
O BIZ Europa Bear é um fundo de investimento alternativo aberto, gerido pela BIZ Capital e supervisionado pela CMVM. O objetivo é obter rendimentos de taxa de juro e uma valorização real do capital a médio prazo, com pelo menos 60% do valor do fundo em obrigações.
A carteira inclui obrigações de taxa fixa e indexada, obrigações hipotecárias e convertíveis, dívida pública e privada e ativos de curto prazo, sobretudo em euros. Pode ter até 30% noutros fundos e não privilegia setores nem economias específicas.
É indicado para perfis conservadores, com baixa tolerância a oscilações, e para quem quer diversificar uma carteira mais arriscada. Não há garantia de capital nem de rendibilidade.
Estratégia
Como o fundo é gerido
O que procura
Rendimentos de taxa de juro e valorização real do capital a médio prazo, para quem quer um perfil mais defensivo.
Como gere o risco
Usa derivados para cobertura e para a gestão do património, sem exposição adicional ao risco. Não há garantia de capital.
Comentário de gestãoO fundo perdeu cerca de 0,2% em outubro e ganhou 2,42% em novembro. A equipa de gestão lembra que a estratégia é de longo prazo.
Desempenho
Fundo e referência
BIZ Europa BearPrevisão de inflação do BCE
Anos civis, de 31 de dezembro a 31 de dezembro. O retorno anualizado é a taxa média por ano em cada período, a partir dos valores das UP.
Fundo: categoria A, valor diário da unidade de participação, enviado pela gestora. Referência: previsão de inflação da área do euro (IHPC) que o BCE publica em dezembro para o ano seguinte, acumulada dia a dia ao longo de cada ano: 1,0% em 2021, 3,2% em 2022, 6,3% em 2023, 2,7% em 2024, 2,1% em 2025 e 1,9% em 2026.
Rendibilidades passadas não garantem rendibilidades futuras. Protótipo: dados a validar pela gestora.
Composição
Onde o fundo investe
Dados a 30/11/2023
Principais posições
- BFOOD 8,93257% 09/239,89%
- Greenpower FCR6,67%
- BFOOD 7,396% 09/236,64%
- ENGIFP 5.95 03/16/116,49%
- AXASA 3 7/8 05/20/496,14%
Setores
Países
Ficha mensal oficial do fundo, novembro de 2023, a última que encontrámos publicada. A ficha só lista os 5 principais títulos e não mostra toda a carteira: os setores somam 88% e os países 92%, estes arredondados às unidades.
Condições
Dados do fundo
| Sociedade gestora | BIZ Capital SGOIC, SA |
|---|---|
| Moeda | EUR |
| Classe | Fundo de investimento alternativo aberto |
| Parâmetro de referência | Máximo entre a taxa Euro Swap a 1 ano e a previsão de inflação do BCE para a zona euro |
| Subscrição inicial | 1 000 € |
| Comissão de subscrição | 0% |
| Comissão de resgate | 0,5% até 2 anos, 0% depois |
| Comissão de gestão | Categoria A: 1,5% · Categoria B: 0,5% |
| Comissão de gestão variável | Até 25% do excedente face à referência, com rendibilidade final positiva |
| Pagamento de resgate | 4.º dia útil após o período de resgate |
| Rendimentos | Capitalização |
| Início de atividade | 18/01/2021 |
| ISIN categoria A | PTBZSEHM0001 |
| ISIN categoria B | PTBZSFHM0000 |
|---|---|
| Obrigações | Pelo menos 60% do valor do fundo |
| Investimento noutros fundos | Até 30% do valor do fundo |
| Reforços | 100 € |
| Comissão de depósito | 0,14% ao ano |
| Encargos correntes (2023) | Categoria A: 1,80% · Categoria B: 0,82% |
| Valorização | Semanal, às segundas-feiras |
| Subscrição e resgate | De terça às 9h até segunda às 12h, a preço desconhecido |
| Banco depositário | Bison Bank, S.A. |
| Auditor | BDO & Associados, SROC |
| Património (30/09/2026) | 14,17 M€ |
| Valor da unidade, categoria A (26/10/2026) | 960,22 € |
Dados de bizcapital.eu, do prospeto e dos documentos oficiais do fundo, consultados a 6/11/2026. Património e valor da unidade: DECO PROteste. Confirme sempre no Documento de Informação Fundamental.
Documentos
Documentos do fundo
Perguntas frequentes
O essencial sobre o fundo
Em que investe o fundo?
Sobretudo em obrigações em euros, com um mínimo de 60% do valor do fundo. Inclui dívida pública e privada, obrigações convertíveis e ativos de curto prazo, e pode ter até 30% noutros fundos.
O que é o parâmetro de referência?
É uma taxa fixada no início de cada ano: o máximo entre a taxa Euro Swap a 1 ano e a última previsão de inflação do BCE para a zona euro. Serve de base à comissão variável.
Qual é o risco?
O indicador de risco é de 3 em 7. Mesmo sendo um fundo de obrigações, não há garantia de capital e o valor pode descer. Os principais riscos são a perda de capital, a liquidez, a concentração, a gestão e os conflitos de interesses.
Quanto custa?
Não há comissão de subscrição. O resgate custa 0,5% até 2 anos e nada depois. A gestão fixa é de 1,5% na categoria A e 0,5% na B, com comissão variável até 25% do excedente face à referência. Os encargos correntes de 2023 foram 1,80% e 0,82%.
Como subscrevo e resgato?
O período é semanal, de terça às 9h até segunda às 12h. O mínimo inicial é de 1 000 € e os reforços começam em 100 €. O preço é desconhecido no momento do pedido: vale o valor da unidade do dia útil seguinte ao período. O resgate é pago no 4.º dia útil após o fim do período.
Qual é a diferença entre as categorias A e B?
Diferem na comissão de gestão fixa. A subscrição da categoria B depende de um saldo líquido mínimo de subscrições de 750 000 € na categoria A.
O fundo paga dividendos?
Não. É um fundo de capitalização: os rendimentos ficam no fundo e refletem-se no valor da unidade de participação.
Como é tributado?
Os rendimentos são tributados à saída, no resgate. Para particulares residentes, a mais-valia está sujeita a retenção na fonte à taxa liberatória de 28%, com opção de englobamento. A sua situação pessoal pode alterar este tratamento.